国腾电儿子2010年报点评:元器件事情拥有望快快增长,蓄势以待365bet官网组网

投资要点:

公司10年完成营业顶出产2。

01亿元,增长14%;盈利尽和7771万元,增长27%;净盈利5640万元,增长42%,对应EPS0。

81元;扣摒除什分性损更加后的净盈利5348万元,增长43%。

公司完成了在频综、视频记号处理等几款试制产品的小批量销特价而沽,元器件事情顶出产剧增77%,且因规模效应厚利比值提升10个点到55%,厚利占比升到7%。

公司的基带与射频芯片均处于小批量试制阶段,将逐步末了尾父亲规模运用。

2010年是北边斗壹号体系向365体育投注的度过渡时间,卫星定位终端事情顶出产增长6%,厚利比值僵持波触动,厚利占比为71%,公司加以父亲了对民品市场的开辟力度,民品终端销特价而沽增长20%。

公司在国度365体育投注终端项目研制招标注中担负了6个型号的工干,是担负工干至多的企业,当前曾经度过提交付试用或尽体检测,或处于正样提交付阶段。

公司设计效力动事情顶出产增长28%,厚利比值提升5个点,厚利占比升到22%。

公司于10年12月得到北边斗带航民用效力动资质,11年将在大陆渔政、环境监测、减灾、救灾等行业运用范畴展开运营事情铰行公司所拥有厚利比值微升1个点到65%,特价而沽后维养护费下投降使销特价而沽费下投降21%,办费则增长18%,算计占营收比重下投降1个点到27%。

10年国度就续开枪了5颗365体育投注组网体系卫星,组网进度清楚加以快,按“叁步走”规划将在2012年前完成掩饰亚太。

公司已构建完整顿的北边斗产业链,将当着到来广大为怀广的市场当空。

我们预期公司2011-2013年销特价而沽顶出产区别为2。

72亿元、3。

69亿元、4。

95亿元;净盈利区别为0。

82亿元、1。

21亿元、1。

70亿元;对应EPS区别为1。

19元、1。

75元、2。